التأثيرات الموسمية على عوائد الأسهم: دراسة تطبيقية على سوق العراق للأوراق المالية للفترة الزمنية من 2014-2018

هدفت هذه الدراسة الى الكشف عن وجود دليل من الانحرافات الموسمية Calendar Anomalies مثل تأثير يوم الأسبوع The Day of the Week Effect وتأثير الشهر The Month Effect على عوائد الأسهم في سوق العراق للأوراق المالية، وتم استخدام أسعار الاغلاق اليومية لمؤشر سوق الأسهم العراقي وهو، ISX Main 60 خلال الفترة الممتدة من 20-3-2014 الى 31-3-2018، وقد استخدمت الدراسة الأسلوب الاحصائي OLS و GARCH لتحري هذه التأثيرات على عوائد الأسهم. وأظهرت نتائج الدراسة وجود أثر يوم الأسبوع وأثر الشهر على عوائد الأسهم. وخلصت الدراسة الى أن سوق الأسهم العراقي غير كفء على المستوى الضعيف لوجود هذه التأثيرات، لذلك لدى المستثمرين فرصة لاستغلال هذه الانحرافات وتحقيق أرباح.